تاثیر ویروس کرونا بر بازار سرمایه ایران

به گزارش خبرگزاری اقتصادی ایران، به طور هم‌زمان قیمت کالاهای اساسی نیز در دنیا شدیدا کاهش یافته، و حالا این سوال پیش می‌آید که تاثیر کرونا روی بورس تهران چطور خواهد بود؟ همانطور که حتما می‌دانید بورس تهران بارها نشان داده پیشبینی در موردش کار ساده ای نیست و فعالان بازار سرمایه نه تنها تحلیلگرها بلکه خودشان را هم غافلگیر میکنند. نمونه اش همین رشد بی‌سابقه بورس طی سال گذشته است.

به طوری که اگر ابتدای سال 98 به یک سهامدار می‌گفتید امسال سردار سلیمانی ترور خواهد شد، ایران به پایگاه‌های آمریکا حمله خواهد کرد، تحریم ها به شدیدترین حالتشان خواهند رسید و بورس هم رشد میکند میگفت حتما عقلتان را از دست داده‌اید ولی خوب همه دیدیم که همه این موارد اتفاق افتادند. چرا؟ آیا به نظر شما منطقی هست که بورس تهران معمولا در بحران ها رشدهای چشمگیری دارد؟ در نگاه اول مشخصا نه اما اگر عمیق تر نگاه کنیم، میبینیم در شرایط بحران اقتصادی ما شرایط خاصی را در کشور داریم و در تحلیل ها باید این شرایط را به درستی در نظر گرفت.

بعضی از این شرایط از این قرارند: اولا الان چون خبری از دلار نفتی نیست دولت دستش بسته است و توان دخالت زیاد در بازار را ندارد. دخالت های گاه و بیگاه دولت که برهم زننده نظم اقتصاد آزاد هست بسیار به ضرر تولید کننده ها وبخش خصوصی بوده که هم اینک دولت توان سابق برای این کار را ندارد و این به نفع شرکت ها و نهایتا بورس هست.

دوما وقتی قیمت ارز جهش سنگینی پیدا کرده، تازه در این شرایط هست که صادرات شدیدا به صرفه می شود به گونه ای که همه شرکت ها به فکر صادرات به کشورهای همسایه افتاده‌اند. اگر قبلا با ارز ارزان واردات به راحتی انجام میشد و حاشیه سود بسیار شیرینی داشت، الان با وضعیت قیمت سرسام‌آور دلار، صادرات به‌صرفه شده است.

سوما هم اکنون دیگر حتی مردم عادی هم حاضر نیستند با تورم بالای 30% در بانک با نرخ 18% سرمایه گذاری کنند و ترجیح می دهند نقدینگی هایشان را جای دیگری ببرند و بعد از برخورد های دستوری و قهری با عاملان بازار ارز و سکه، مردم بازار بورس را تنها جای امن برای سرمایه‌گذاری یافتند و نقدینگی به این بازار سرازیر شده است.

پایین نگه داشتن قیمت ارز طی یک سال اخیر به صورت دستوری هم باعث شد بازارهای ارز و سکه جذابیت شان را پیش بازار بورس از دست دهند. بنابراین همان طور که میبینید بحران ها به صورت کاملا منطقی به نفع بورس تمام شده‌اند و رشد چشمگیر بورس امسال با یک تحلیل درست خیلی چیز دور از انتظاری هم نبود و چون همین شرایط همچنان ادامه دارند بنابراین رشد بورس هم می‌تواند فعلا ادامه داشته باشد. اما آیا جنس بحران کرونا مشابه بحران های قبلی هست؟ مسلما نه! این بار چند عامل تفاوت ایجاد می کنندکه باید به آنها توجه کرد.

از یک طرف وقتی ایران به عنوان کانون کرونا شناخته شود و مرزها بسته می شوند، صادرات متوقف گشته و ورود ارز به کشور سخت تر و سخت تر میشود، در چنین حالتی موقتا شرکت های بورسی صادرات محور، شاهد افت درآمد هایشان خواهند بود.

از طرف دیگر یکی از شرکای تجاری اصلی ایران کشور چین هست و دردسرهایی که این کشور از ناحیه ویروس کرونا فعلا با آن دست به گریبان هست باعث شده رشد اقتصادی چین کاهش یابد و به طبع آن نیاز چین به محصولات خام و موادی که از ایران وارد می‌کند نیز کاهش خواهد یافت.

نکته سوم اینکه کسانی که طی یک سال اخیر در بورس تهران فعال بوده‌اند در بدبینانه ترین حالت ممکن بالای 100 درصد سود کسب کرده اند و شاید تا حد زیادی الان مایل باشند که سهام ها را فروخته و نقد کنند.

مخصوصا که ما نزدیک عید 99 هستیم و شاید خیلی از سهامداران ترجیح بدهند پولهایشان را نقد کرده برای شب عید و همین قضیه افزایش فشار فروش را به همراه داشته باشد.

با همه این دلایل، برای جمع بندی باید به یک نکته مهم توجه کرد، رشد اصلی بورس تهران در یک سال اخیر مرهون افزایش قیمت دلار و تورم بوده، و همانطور که می بینید طی چند هفته اخیر ما افزایش شدیدی را دوباره در قیمت دلار شاهد بودیم که نمی توان از کنارش به راحتی گذشت.

این افزایش قیمت با کمی تاخیر تاثیرش را در بورس تهران خواهد گذاشت و قیمت سهام ها را رشد خواهد داد، بنابراین حتی اگر دلایل بالا از قبیل کرونا و نزدیکی به شب عید باعث شوند شاخص اصلاح کوچکی داشته باشد، اما همچنان می توان روند اصلی بورس را صعودی دانست و برای کسانی که نمی‌توانند سرمایه‌گذاری‌های دلاری انجام دهند، شاید همین اصلاح شاخص فرصت خوبی برای خرید سهام ها در قیمت های پایین تر باشد به امید گرفتن سود‌های شیرین در موج بعدی افزایش قیمت‌های بورسی که به زودی پیش خواهد آمد.

البته نکته ای که باید به آن توجه کرد شناسایی سهام های پر پتانسیل هست که حتی در بازار منفی هم بخاطر داشتن فاندامنتال قوی بتوانند مثبت باشند.
فراموش نکنیم سهام هایی که فاندامنتال قوی دارند در بازارهای منفی کمتر ضربه می خورند و ریزش کمی خواهند داشت و در بازار مثبت شدیدتر رشد می کنند.
برای انتخاب سهام های خوب و ساخت یک پورتفولیو قوی می توانید عضو انجمن خبرگان بورس تهران شوید تا با جمعی از خبرگان بورس همراه باشید و از سیگنال ها و تحلیل های آنها استفاده کنید.